|
Aus dem Maschinenraum: Transformation zu mehr Nachhaltigkeit begleiten – der Nordea – Global Climate Engagement Fund Sehr geehrte Damen und Herren, eine Verwechslungsgefahr ist nicht ausgeschlossen, wenn Investoren den Namen des im April 2022 aufgelegten Nordea – Global Climate Engagement Fund hören. Denn Anleger, die die Portfoliostruktur der SJB-Strategien aufmerksam verfolgen, wissen ja, dass sich bereits der Nordea – Global Climate and Environment Fund in der Strategie SJB Nachhaltig befindet und dort zu den am besten performenden Positionen gehört. Doch trotz aller Ähnlichkeit bei der Namensgebung handelt es sich um zwei ganz verschiedene Fonds mit unterschiedlichen Anlageansätzen. Der vielleicht wichtigste Unterschied: Während der Nordea – Global Climate and Environment ein klassischer Nachhaltigkeitsfonds nach Artikel 9 der EU-Offenlegungsverordnung ist, nimmt der Nordea – Global Climate Engagement auch Unternehmen ins Portfolio auf, die noch nicht höchsten Nachhaltigkeitskriterien genügen und ist deshalb „nur“ nach Artikel 8 der SFDR-Verordnung klassifiziert. Welche Anlagestrategie kommt im Nordea – Global Climate Engagement Fund zur Anwendung?Nordea-FondsManagerin Alexandra Christiansen, die den Nordea – Global Climate Engagement Fund verwaltet, verfolgt eine klare Anlagestrategie. Nicht Unternehmen, die bereits jetzt hohe ESG-Anforderungen erfüllen, bilden die Basisbausteine des FondsPortfolios, sondern dieses setzt den Schwerpunkt auf Aktien von Firmen, die sich im Transformationsprozess zu einem nachhaltig wirtschaftenden Unternehmen befinden. Zugleich müssen diese überdurchschnittliche Wachstumsaussichten besitzen und in einem Geschäftsfeld agieren, das für die Klimawende unverzichtbar ist, z.B. Rohstoffproduzenten oder Industrieunternehmen. Ein Beispiel: Stahlprodukte oder bestimmte Rohstoffe sind für die Transformation zu einer nachhaltigen Wirtschaft unverzichtbar, doch viele dieser Unternehmen erfüllen noch nicht gesteigerte ESG-Kriterien. FondsManagerin Christiansen erwirbt Aktien von genau solchen Unternehmen und übt als Aktionärin Druck auf die Firmen aus, ihr Nachhaltigkeitsprofil weiter zu verbessern. Aktuell befinden sich beispielsweise das belgische Chemieunternehmen Solvay oder der chilenische Kupferproduzent Antofagasta im Portfolio des Nordea-Fonds. Wie ist die Performance des Nordea – Global Climate Engagement Fund einzuschätzen?Mit ihrer Strategie, Unternehmen auszuwählen, die sich erst auf dem Weg zur Erfüllung höherer Nachhaltigkeitskriterien befinden, hat ESG-Expertin Alexandra Christiansen im bisherigen Jahresverlauf eine sehr attraktive Performance von +14,30 Prozent auf Eurobasis zu verzeichnen. Das Interessante daran: Die mit noch nicht hundertprozentig nachhaltigen Unternehmen erzielte Rendite liegt rund einen Prozentpunkt über der Wertentwicklung, die der „Nachhaltigkeits-Klassiker“ Nordea – Global Climate and Environment Fund zu verzeichnen hat. Im Handelsjahr 2024 kommt dieser bislang auf eine Performance von +13,34 Prozent in Euro. Der Renditevorsprung des Nordea – Global Climate Engagement gegenüber dem Nordea – Global Climate and Environment setzt sich im kurz-wie mittelfristigen Zeithorizont fort: Im jüngsten Einjahreszeitraum erzielte der „Climate Engagement“ eine Wertentwicklung von +23,62 Prozent gegenüber +21,23 Prozent beim „Climate and Environment“. Über zwei Jahre steigt die Outperformance sogar auf fünf Prozentpunkte an: Einer Rendite p.a. von +12,59 Prozent des Artikel-8-Fonds steht eine Rendite p.a. von +7,60 Prozent des Artikel-9-Fonds gegenüber, der selbst schon über ein sehr attraktives Renditeprofil verfügt. Trägt es auch zur Erreichung der Nachhaltigkeitsziele bei, noch im Transformationsprozess befindliche Unternehmen zu erwerben?Hierzu hat Nordea-FondsManagerin Alexandra Christiansen eine klare Meinung: Der Erwerb von Unternehmen, die schon jetzt zur Erreichung der Klimaziele beitragen (Solar, Wind, E-Mobilität) und solchen, die sich noch in der Umstellungsphase auf Klimaverträglichkeit befinden, sind beide im gleichen Maße wichtig, um künftig die UN-Nachhaltigkeitsziele zu erreichen. Dabei fokussiert sich der Nordea – Global Climate Engagement Fund auf die Verbesserung der Umweltleistung großer Unternehmen sowie die Ausrichtung und Optimierung von deren Geschäftsmodellen auf eine kohlenstoffarme Wirtschaft. Auf diese Weise erschließt der Nordea-Fonds ein bislang unterschätztes Potenzial und trägt maßgeblich zur Reduzierung der weltweiten CO2-Emissionen bei. Wie Christiansen betont, verfolgt die Nordea-Klimastrategie einen konträren Ansatz zu typischen Nachhaltigkeitsfonds, ist aber im Hinblick auf die Zielsetzung, eine an den UN-Nachhaltigkeitszielen orientierte, klimaneutrale Ökonomie zu realisieren, ein ähnlich wichtiges Element. Fazit: Aus dem globalen Wandel hin zu einer grünen Wirtschaft ergeben sich erhebliche Investmentopportunitäten, da sich dieser auf die Fundamentaldaten der Unternehmen, deren faire Bewertungen und letztlich die Aktienkurse positiv auswirken wird. Der Kauf einer Aktie von einer Firma, die in einem unverzichtbaren Geschäftsbereich für die ESG-Transformation agiert und dabei ist, ihre negativen Umweltauswirkungen zu reduzieren, kann dabei genauso nachhaltig sein, wie der Erwerb eines typischen Wertpapiers aus dem Sektor der Erneuerbaren Energien. Auf der Basis dieser Überlegungen ist der Nordea – Global Climate Engagement Fund ein heißer Kandidat für die Aufnahme in die FondsStrategie SJB Nachhaltig, zumal der Fonds eine ausgezeichnete Performancehistorie aufweist und durch sein so ganz anderes Portfolio einen guten Diversifikationsaspekt für die Strategie beinhaltet.
|
+49 (0) 2182 - 852 0
+49 (0) 2182 - 852 100
fonds@sjb.de
