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Aus dem Maschinenraum: Performancestarker Umweltfonds – der Pictet – Global Environmental Opportunities Sehr geehrte Damen und Herren, in einem weiter nicht ganz einfachen Marktumfeld für typische Nachhaltigkeitsaktien gehört der Pictet – Global Environmental Opportunities zu den am besten performenden Einzelfonds in unserer Strategie SJB Nachhaltig. Gerade einmal +2,66 Prozent hat der auf explizit „grüne“ Investments fokussierte MSCI World Sustainable Impact Index im laufenden Handelsjahr 2024 zugelegt, der globale Aktienfonds von Pictet hingegen, der sich auf Titel aus den Sektoren Erneuerbare Energien, Umwelttechnologie und Abfallmanagement spezialisiert hat, kann mit einem überzeugenden Plus von +11,02 Prozent aufwarten. Was macht FondsManager Luciano Diana mit seinem Team besser als andere Marktstrategen, die im ESG-Sektor nur moderate Gewinne erzielen? Die folgenden Informationen geben darüber Aufschluss und stellen die aktuelle Positionierung, Portfoliostruktur und den Marktaublick des überdurchschnittlich gut gemanagten Pictet-Investmentfonds vor. Welche Sektoren innerhalb des Pictet – Global Environmental Opportunities trugen am stärksten zur positiven Performance bei?Wie FondsManager Luciano Diana berichtet, entwickelten sich in den vergangenen Wochen Aktien aus dem Bereich Energie- und Gebäudeeffizienz besonders gut, wobei unter den Einzeltiteln Carrier, Trane Technologies und Equinix hervorstachen. Überdurchschnittlich stellte sich auch die Performance im Sektor der Umwelttechnologie dar, wo Ingenieurbüros wie Tetra Tech, AECOM und WSP Global einen positiven Beitrag zur Wertentwicklung leisteten. Eine erfreuliche Kursdynamik gab es im dritten Quartal zudem in der nachhaltigen Landwirtschaft zu verzeichnen, wo Unternehmen wie Givaudan und Symrise dank solider Volumen- und Preistrends weiter zulegen konnten. Auch der Bereich Wasserversorgung und -technologien leistete mit Werten wie Veralto, American Water Works und Veolia einen positiven Beitrag zur FondsPerformance. Eine unterdurchschnittliche Kursentwicklung war hingegen bei Halbleiterwerten wie Infineon, Tokyo Electron und ASML zu konstatieren, da Tech-Investoren ihre Aussichten für den Markt für Waferfabriken reduzierten und zugleich die Risiken weiterer US-Kontrollen für Exporte nach China höher einschätzten. Welche Über- und Untergewichtungen wurden zuletzt in der Portfoliostruktur vorgenommen?Im Rahmen der stetigen Optimierung der Portfoliostruktur hat das Managementteam um Luciano Diana im Pictet – Global Environmental Opportunities Fund die Engagements in den Bereichen dematerialisierte Wirtschaft, Abfallwirtschaft und Recycling jüngst reduziert, während die Positionen in nachhaltiger Land- und Forstwirtschaft leicht erhöht wurden. Im Einzelnen wurden die Bestände bei Aktien von Industriesoftware wie Dassault Systèmes, Ansys und Hexagon gesenkt, da das Pictet-Managementteam hier eine mögliche Verlangsamung des kurzfristigen Wachstums erkannte. Zugleich wurde die starke Korrektur Anfang August genutzt, um bei Aktien aus dem Bereich Electronic Design Automation (EDA) zuzukaufen – hier fand eine Aufstockung der Titel von Cadence und Synopsys statt, berichtet FondsManager Diana. Im Sektor nachhaltige Land- und Forstwirtschaft wurde eine neue Position bei Novonesis eröffnet, einem weltweit führenden Unternehmen für Biolösungen, industrielle Enzyme und Mikroorganismen. Eine stärkere Gewichtung auf Portfolioebene erfuhren im Quartalsverlauf zudem die Bereiche Energieeffizienz und Wasser, wo Titel wie Analog Devices, Advanced Drainage Systems und Veolia erhöht wurden. Wie sind die generellen Marktaussichten für den Environmental-Sektor einzuschätzen?Den langfristigen Marktausblick für die im Pictet – Global Environmental Opportunities enthaltenen Portfoliounternehmen schätzt FondsManager Luciano Diana sehr positiv ein: Die Unternehmen würden robuste Fundamentaldaten aufweisen, die sie unter Bewertungsgesichtspunkten gut abgesichert erscheinen lassen. Hinzu komme, dass sich der Markt in den Anfängen eines robusten mehrjährigen Investitionszyklus für Rechenzentren, Halbleiterfabriken, Batterieanlagen, Stromnetze und erneuerbare Energien befinde, der unabhängig vom Ausgang der bevorstehenden US-Präsidentschaftswahlen stattfinden werde. Infolgedessen sei es weiter aussichtsreich, in den weltweit führenden Lösungsanbietern für Elektrifizierung, Energiemanagement und effiziente Heizung und Kühlung investiert zu sein. Darüber hinaus bleibe die Nachfrage nach Simulationssoftware, Automatisierungs-Lösungen des elektronischen Designs und dem Product Lifecycle-Management robust, was den im Fonds enthaltenen Aktien der dematerialisierten Wirtschaft zugute komme. Fazit: Mit seinen zweistelligen Kursgewinnen seit Jahresbeginn gehört der Pictet – Global Environmental Opportunities Fund zu den Performancetreibern der SJB-Nachhaltigkeitsstrategie und rechtfertigt mit seinem hohen langfristigen Aufwärtspotenzial die überdurchschnittliche Gewichtung von 14,0 Prozent des Strategievolumens. Mit seinem über die verschiedensten Sektoren aus den Bereichen Umweltschutz, Energieeffizienz und dematerialisierte Wirtschaft breit gestreuten Portfolio überzeugt der Pictet-Fonds, der sowohl von einer fortgesetzten Aufwärtsbewegung der Technologieaktien als auch von bodenständigen Sektoren wie Wasserversorgung und Recycling profitieren kann. Die ausgezeichnete Wertentwicklung über den jüngsten Einjahreszeitraum von +24,67 Prozent spricht für sich. Damit ist das hervorragend gemanagte, volumenstarke und nach Artikel 9 der EU-Offenlegungsverordnung klassifizierte FondsProdukt dazu prädestiniert, die FondsStrategie SJB Nachhaltig auf ihrem Erfolgspfad dauerhaft zu begleiten.
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