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im ersten Börsenhalbjahr 2022 kamen Technologieaktien kräftig unter die Räder – doch so heftig, wie die Kursverluste vieler innovativer und zukunftsorientierter Unternehmen ausfielen, so schnell kam es auch zu einer Trendwende: In den Sommermonaten legte der US-Technologieindex NASDAQ 100 in der Spitze um fast 18 Prozent zu, auch der marktbreite Aktienindex World hat seit Ende Juni mit einem Plus von gut 11 Prozent zweistellig gewonnen.
Es sieht ganz danach aus, als hätten sich Anleger mit der Erwartung steigender Zinsen allmählich arrangiert und würden sich auch von reduzierten Gewinnerwartungen nicht mehr abschrecken lassen. Beide Faktoren sind mittlerweile eingepreist und haben zu einer Neubewertung des Technologiesektors geführt, die jetzt abgeschlossen ist: Technologie-Aktien haben – je nach Sektor – seit Ende Juni zwischen 14 und 24 Prozent zugelegt. Eine sehr erfreuliche Kursentwicklung, die an vielen der stark defensiv positionierten Marktteilnehmern vorbeigegangen ist – nicht aber am Digital Leaders Fund (DLF). Der von Marktstratege Baki Irmak kenntnisreich gemanagte Fonds legte seit Ende Juni um mehr als 20 Prozent zu.
Unterstützend für die Trendwende bei Technologieaktien waren die jüngst veröffentlichten Unternehmensberichte für das zweite Quartal, die oftmals besser als erwartet ausfielen. Gleich mehrere der Top-Holdings des Digital Leaders Fund publizierten Quartalsberichte, die die laufende Aufwärtsbewegung befeuerten.
Ein Beispiel dafür sind die Zahlen des spanischen Finanzdienstleisters BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria), der durch einen besonders hohen Digitalisierungsgrad heraussticht. Die im baskischen Bilbao beheimatete Bank, die einen Großteil ihrer Gewinne in Südamerika generiert, hat das beste Quartalsergebnis ihrer Geschichte abgeliefert. Während der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 19 Prozent auf 6,1 Milliarden Euro zulegte, stieg der Nettogewinn auf 1,7 Milliarden Euro und lag damit um 77 Prozent höher als die Konsensschätzung der Analysten. Auch die Gewinnung neuer Kunden überzeugte: 5,3 Millionen Neukunden wurden von BBVA im zweiten Quartal akquiriert, davon die Mehrheit über digitale Kanäle.
Ein weiterer Digitalisierungsgewinner im Portfolio des Digital Leaders Fund, der erstaunlich gute Quartalszahlen vorlegen konnte und damit die Trendwende beim Digital Leaders Fund begünstigte, ist die PubMatic-Aktie. Das US-Unternehmen, das Online-Werbesoftware und -strategien für die digitale Verlags- und Werbebranche entwickelt, beeindruckte Investoren mit glänzenden Zahlen und zeigte eindrücklich, dass das schwieriger gewordene Makroumfeld Werbeunternehmen weniger belastet als befürchtet. Der Umsatz von PubMatic stieg im zweiten Quartal um 27 Prozent auf 63 Millionen US-Dollar an, zugleich fiel der Gewinn mit 7,8 Millionen USD deutlich höher aus als von Analysten erwartet.
DLF-FondsManager Baki Irmak hält das Unternehmen für „auffallend attraktiv bewertet“ und stuft PubMatic als eine der Aktien im Portfolio seines Fonds ein, die großen Anteil an der jüngsten Aufwärtsbewegung hatten.
Tatsächlich hat der in der SJB-FondsStrategie Nachhaltig mit sieben Prozent gewichtete Digital Leaders Fund seit Ende Juni in der Spitze um +20,81 Prozent auf Eurobasis zugelegt und damit einen wesentlichen Beitrag zur verbesserten Performance unserer ESG-konformen Anlagestrategie geliefert. Nach ein paar schwächeren Tagen im Vorfeld des Notenbanktreffens in Wyoming steht die aktuelle Wertentwicklung des Technologiefonds im dritten Quartal immer noch bei +13,31 Prozent – eine gute Basis für weiter steigende Kurse und der Beleg dafür, dass sich Digitalisierungsgewinner und wachstumsstarke Technologietitel im Portfolio langfristig auszahlen!
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