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nachfolgend finden Sie die erste Ausgabe des neuen SJB-Newsletters „Aus dem Maschinenraum“. Ins Leben gerufen, um Ihnen wertvolle Einblicke in die Portfolio- und Einzeltitelstruktur der in den SJB-Strategien enthaltenen Fonds zu verschaffen. Erscheinungsweise monatlich, selbstverständlich nur in Ergänzung zum gewohnten Statement meines geschätzten Kollegen Herrn Zimmermann. Legen wir los.
Investoren haben es längst gemerkt: Angesichts kräftiger Zinserhöhungen und negativer Auswirkungen des Ukraine-Kriegs auf Lieferketten, Rohstoffversorgung und Energiepreise kennen die globalen Börsen derzeit vor allem eine Richtung: abwärts.
Doch es gibt auch Fonds, die sich dem aktuellen Kursrücksetzer erfolgreich widersetzen. Ganz vorn dabei ist der von der schweizerischen SIA Group aufgelegte Long Term Investment Fund (LTIF) - Classic EUR (WKN A0JD7E), der es seit Jahresbeginn auf eine positive Wertentwicklung von +8,56 Prozent gebracht hat.
Ein höchst attraktives Performanceergebnis, insbesondere dann, wenn es den aktuellen Renditezahlen der wichtigsten Aktienindizes gegenübergestellt wird. So hat der deutsche Aktienindex DAX seit Jahresbeginn bereits über 17 Prozent seines Wertes eingebüßt, der noch breiter gestreute MSCI World rund 22 Prozent. Wie konnte der in den SJB-Strategien Substanz und Surplus vertretene globale Aktienfonds diese hohe Mehrrendite zum breiten Markt erreichen?
Nun, das FondsManagement hat bereits im Vorfeld auf die Sektoren am Aktienmarkt gesetzt, die Investoren derzeit die höchsten Gewinne bescheren: In erster Linie sind hier Öl- und Gasproduzenten zu nennen, die einen nennenswerten Anteil im Portfolio besitzen. Aber auch defensive Werte wie Nahrungsmittelhersteller, die von der aktuellen Krise vergleichsweise wenig betroffen sind und sogar höhere Preise durchsetzen können, sind im Portfolio stark gewichtet.
Wie sieht die Sektorengewichtung des SIA-Fonds im Einzelnen aus? Energietitel liegen mit einem Anteil von 26,46 Prozent am FondsVolumen ganz vorn. Unter den Top 10-Positionen des LTIF Classic finden sich gleich mehrere Öl- und Gasförderer, die bei der jüngsten Kursrallye der Energiewerte hohe Kursgewinne verzeichnen konnten: Größte Einzelposition des Fonds ist die Aktie der kanadischen Cenovus Energy, eine börsennotierte Mineralölgesellschaft mit Sitz in Calgary. Die kräftig gestiegenen Rohölpreise haben den Aktienkurs beflügelt: Allein seit Jahresbeginn 2022 legten die Titel um +66,75 Prozent zu, sind aber mit einem KGV von 6,92 weiter günstig bewertet.
Doch nicht nur wachstumsstarke Energieunternehmen, sondern auch rundherum solide Nahrungsmittelproduzenten gehören zu den größten Einzelpositionen des global anlegenden Aktienfonds. Der Sektor der Basiskonsumgüter nimmt im FondsPortfolio 22,72 Prozent ein und wird unter den Top-10-Positionen durch die norwegische Grieg Seafood vertreten. Die Kursentwicklung des Unternehmens, das Lachszucht in Norwegens Fjorden betreibt, braucht sich vor der der Energietitel nicht zu verstecken: Mit einem Kursplus von +59,78 Prozent seit Jahresbeginn hat sich auch diese defensive Aktie aus dem Lebensmittelsektor ganz hervorragend entwickelt.
Zwei Einzelaktien – zwei eindrucksvolle Beispiele, die die hochgradige Fähigkeit des FondsManagements der SIA AG bestätigen, attraktiv bewertete Einzeltitel mit Wachstumspotenzial aufzuspüren und zum richtigen Zeitpunkt ins Portfolio aufzunehmen. Investoren der SJB-Strategien, die über den SIA-Fonds an solch erfolgreichen Einzelaktien beteiligt sind, braucht vor der zukünftigen Börsenentwicklung wahrlich nicht bange zu sein. Dies beweist auch der abschließende Blick auf die langfristigen Performancezahlen, die der Long Term Investment Fund mit seiner Fokussierung auf günstig bepreiste Value-Aktien erzielen konnte: Die kumulierte Wertentwicklung über den letzten Dreijahreszeitraum fällt mit +34,3 Prozent deutlich positiv aus, genauso wie die Fünfjahresperformance von +36,9 Prozent.
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